只进不出的明庄灰度靠什么赚钱( 二 ) _小知识

目前灰度比特币信托不支持份额赎回，即投资者一旦认购的信托份额，份额无法兑回比特币，投资者只能在美股二级市场上卖出比特币信托份额GBTC 。由于灰度的设计机制，其抛压只会出现在二级市场，即股市。
灰度比特币信托是灰度旗下规模最大的加密数字资产信托产品，基于该信托无法赎回的机制、双重出资的形式以及巧妙地将发行与流通进行跨市场分离，美股二级市场的GBTC份额存在高溢价为跨市场套利提供了空间，套利资金参与其中顺利地实现“抛压转移至美股、资金带回币圈“的完美闭环，这使得灰度比特币信托正在成为市场上一股“只买不卖”的多头力量。

投资者为什么不直接购买比特币，而是通过购买灰度比特币信托的股票

对于大部分来说，如果投资加密市场，可能是直接投资比特币，然后高卖低买即可，为何灰度的投资者要通过比特币信托来实现？

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比特币信托主要有以下几个特点：
1、合规性
现在整个全球市场来说，加密行业仍处于一个未被监管的环境当中，很多国家并不允许机构和个人来参与比特币的买卖，灰度的出现正好解决了这一问题。投资比特币信托基金可以让人们在无需担心如何存储比特币、是否会触及法律及如何纳税等问题，就可以接触到比特币。
【只进不出的明庄灰度靠什么赚钱】2、便利性
对于比特币等加密货币来说，相对来说专业性比较强，比如说私钥的保存。另外也必须要有一定的数字货币知识。另一方面，加密市场也是一个高危行业，很可能会出现安全事故，导致资金损失。而你购买比特币信托之后，这些问题都不用担心，完全交给灰度去打理即可，你完全可以做一个“甩手掌柜” 。
3、扩张性
加密交易是非常孤立的。你不能用比特币与特斯拉和苹果的股票进行交易（不使用加密股票衍生品平台）。这就切断了加密经济与传统经济的联系。然而，只要你将比特币在证券交易所上市，尽管价格非常昂贵且数量有限，传统投资者就可以投资加密市场。

灰度和其投资者如何赚钱？

简单来说，灰度赚管理费，投资者赚溢价。
灰度主要是靠管理费来赚取利润，具体来说，比特币信托（GBTC ）每年的管理费为 2%，以太坊（ETHE ）每年的管理费为 2.5% 。不要小看这2%的管理费，仅靠 GBTC 一个产品，灰度一年就可以收取 6000 BTC 的纯利润（现约 5300 万美元）。
另一方面，灰度能享受到比特币价格上涨带来的利润。长期看信托持仓的比特币将缓慢地转移到灰度手里，灰度将成为市场上最大的比特币持有者之一，而长期看比特币币值会不断升值，灰度不仅赚到了管理费用，还赚到到了比特币升值的差价，可能说是一本万利。

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投资者认购基金份额后会被要求锁定一段时间。购买GBTC 锁仓 6 个月，ETHE 锁仓 12 个月。到期解锁后，投资者在二级市场以现行市场价格售出份额。如果解锁后溢价仍然为正，那么投资者将可以从差价中获益。
从历史数据来看，GBTC 和 ETHE 均出现了极高的溢价现象，让很多投资者赚到了不错的利润，也吸引了更多的投资者参与其中。如果支撑持续溢价的主要利好因素仍将继续存在，也将持续吸引投资者入场。
可以形象的说，灰度是一只只进不出的“貔貅”，GBTC和 ETHE只要持续溢价，灰度的买入就会持续。现在灰度虽然有近50万的比特币，却不存在砸盘套利的风险。
对于，普通投资者来说，可能无法参与到灰度基金的投资当中。但灰度已经为我们的拉开了牛市的序幕，现在要做的就是在车上的拿好手中的比特币，不要轻易被洗下车。